Wyckoff Marktanalyse Wyckoff Marktanalyse Einleitung Richard D. Wyckoff, ein ewiger Börsenstudent, war ein großer Trader und ein Pionier der technischen Analyse. Basierend auf seinen Theorien, Studien und Erfahrungen im wirklichen Leben entwickelte Wyckoff eine Handelsmethodik, die den Test der Zeit bestanden hat. Wyckoff begann mit einer breiten Markteinschätzung und bohrte dann nach Aktien mit dem größten Gewinnpotential. Dieser Artikel, der erste von zwei, Details Wyckoff039s Ansatz zur breiten Marktanalyse. Es ist wichtig, die breite Marktentwicklung und die Position innerhalb dieses Trends zu verstehen, bevor einzelne Aktien ausgewählt werden. Richard Wyckoff begann seine Wall Street-Karriere im Jahr 1888 als Läufer hin und her schwankte zwischen Firmen mit Dokumenten. Wie bei Jesse Livermore in den Eimergeschäften lernte Wyckoff, die Aktion aus erster Hand zu beobachten. Sein erster Handel trat 1897 auf, als er eine Aktie von St. Louis amp San Francisco Stammaktien kaufte. Nachdem er sein eigenes Konto mehrere Jahre erfolgreich gehandelt hatte, eröffnete er ein Brokerhaus und begann 1909 mit dem Verlagswesen. Das Magazin der Wall Street war einer der ersten und erfolgreichsten Newsletter der damaligen Zeit. Als aktiver Trader und Analytiker in den frühen 1900er Jahren, fiel seine Karriere mit anderen Wall Street Größen einschließlich Jesse Livermore, Charles Dow und JP Morgan zusammen. Viele nennen dies das goldene Zeitalter der technischen Analyse. Als sein Statur wuchs, veröffentlichte Wyckoff zwei Bücher über seine Methodik: Studien in Band-Lesen (1910) und Wie ich Handel und Invest in Aktien und Anleihen (1924). 1931 veröffentlichte Wyckoff einen Korrespondenzkurs über die Methodik, die er über seine illustre Karriere entwickelte. Wyckoff konzentrierte sich ausschließlich auf Preisaktionen. Einkommen und andere grundlegende Informationen waren einfach zu esoterisch und ungenau, um effektiv genutzt werden. Darüber hinaus wurden diese Informationen in der Regel bereits in den Preis, bis sie für den durchschnittlichen Spekulanten. Vor dem Betrachten der Details, gibt es zwei Regeln zu beachten. Diese Regeln stammen direkt aus dem Buch Charting the Stock Market: The Wyckoff Method von Jack K. Hutson, David H. Weiss und Craig F. Schroeder. Regel 1: Don039t erwarten, dass sich der Markt genauso zweimal verhält. Der Markt ist ein Künstler, kein Computer. Es hat ein Repertoire der grundlegenden Verhaltensmuster, dass es subtil modifiziert, kombiniert und entspringt unerwartet auf das Publikum. Ein Handelsmarkt ist ein Unternehmen mit einem Geist von seinen Selbst. Regel zwei: Today039s Marktverhalten ist nur dann signifikant, wenn it039s verglichen mit dem, was der Markt gestern, letzte Woche, letzten Monat, auch im letzten Jahr. Es gibt keine vorgegebenen, nie ausfallen Ebenen, wo sich der Markt immer ändert. Alles, was der Markt heute tut, muss mit dem verglichen werden, was er vorher getan hat. Statt standfester Regeln befürwortete Wyckoff breite Richtlinien bei der Börsenanalyse. Nichts an der Börse ist endgültig. Schließlich sind die Aktienkurse von menschlichen Emotionen geprägt. Wir können nicht erwarten, dass die exakt gleichen Muster zu wiederholen im Laufe der Zeit. Es wird jedoch ähnliche Muster oder Verhaltensweisen geben, die von klugen Chartisten profitieren. Chartisten sollten die folgenden Richtlinien beachten und dann ihre eigenen Urteile zur Entwicklung einer Handelsstrategie anwenden. Breiten Markt Trend Per Definition, die überwiegende Mehrheit der Aktien bewegen in Harmonie mit dem breiteren Markt. Die Chartisten sollten daher zunächst die Richtung und die Position des breiten Markttrends verstehen. In diesem Sinne entwickelte Wyckoff ein Wellendiagramm, das einfach ein zusammengesetzter Durchschnitt von fünf oder mehr Aktien war. Beachten Sie, dass Charles Dow den Dow Jones Industrial Average und Dow Jones Transportation Average um die gleiche Zeit entwickelt hat. Während die Dow Industrials ist vielleicht die berühmteste Welle Diagramm, können Chartisten heute unter mehreren Indizes wählen, um den breiten Markt zu analysieren. Dazu gehören der SampP 500, der SampP 100, der Nasdaq, der NY Composite und der Russell 2000. Wyckoff nutzte die täglichen High, Low und Close, um eine Reihe von Preisleisten zu erstellen und ein klassisches Balkendiagramm zu erstellen. Ziel war es, den zugrunde liegenden Trend für den breiteren Markt zu ermitteln und die Position innerhalb dieses Trends zu ermitteln. Der Trend ist wichtig, weil er uns den Weg des geringsten Widerstandes für die Mehrheit der Bestände erklärt. Position ist wichtig, weil sie uns den aktuellen Standort in diesem Trend. Zum Beispiel hilft Trendposition Chartisten zu bestimmen, ob der Markt überkauft oder überverkauft, um Zeit kaufen und verkaufen Entscheidungen. Es gibt drei mögliche Tendenzen in Aktion: oben, unten oder flach. Es gibt auch drei verschiedene Zeitrahmen: kurzfristig, mittelfristig und langfristig. Für die Zwecke dieses Artikels werden Tageskurse für den mittelfristigen Trend verwendet. Ein Aufwärtstrend ist vorhanden, wenn der zusammengesetzte Index eine Reihe von ansteigenden Spitzen und aufsteigenden Mulden bildet. Umgekehrt ist ein Abwärtstrend vorhanden, wenn der Index eine Reihe von fallenden Spitzen und Mulden bildet. Eine Reihe gleicher Täler und gleicher Peaks bildet eine Handelsspanne. Chartisten müssen dann auf eine Pause aus diesem Bereich warten, um die Trendrichtung zu bestimmen. Die Tabellen oben zeigen Beispiele für einen Aufwärtstrend und Abwärtstrend. Innerhalb des Trends können die Preise auf überverkauft Ebenen, überkauften Ebenen oder irgendwo in der Mitte des Trends positioniert werden. Die Trendposition ist wichtig, um das Risiko-Rendite-Verhältnis einer neuen Position zu ermitteln. Idealerweise sollten Chartisten lange Positionen suchen, wenn der Trend zu Ende ist und der Index überverkauft ist. Dies bedeutet, dass ein Rückzug oder eine Korrektur aufgetreten ist. Das Risiko-Rendite-Verhältnis ist weniger attraktiv, wenn der Kauf in einem Aufwärtstrend, wenn die Preise überkauft werden. Ähnlich ist das Risiko-Rendite-Verhältnis weniger attraktiv, wenn der Verkauf in einem Abwärtstrend erfolgt, wenn ein Index in einer überverkauften Position ist. Es empfiehlt sich, eine neue Short-Position zu ermitteln, wenn der Index innerhalb eines Abwärtstrends oder in der Mitte dieses Abwärtstrends überkauft ist. Wichtige Tops und Bottoms Zwischen den Trendperioden bilden die breiten Marktindizes große Tops und Bottoms, die bestehende Trends umkehren. Wyckoff stellte fest, dass Spitzen und Böden unterschiedlich waren. Markt Tops waren oft lange Ausziehen Angelegenheiten, während Marktböden relativ kurze gewalttätige Bestien waren. Wyckoff identifizierte vor einigen 100 Jahren spezifische Merkmale, und diese Merkmale sind auch heute noch auf den Märkten zu sehen. Bären Märkte enden oft mit einem Verkaufs-Höhepunkt oder Frühling, die eine gescheiterte Unterstützung Pause ist. Erstens ist der Hauptaktienindex in einem Abwärtstrend, da er sich für eine längere Zeitspanne nach unten bewegt hat. Die Stimmung ist sehr negativ, und viele Anleger sind mit ihren steigenden Verlusten entmutigt. An einem gewissen Punkt, entmutigt Investoren schließlich werfen in das Handtuch und entladen ihre Bestände. Die Preise fallen scharf und brechen oft eine wichtige Unterstützung Ebene. Die Preise scheinen in einem freien Fall zu diesem Zeitpunkt sein, aber das intelligente Geld wartet in den Flügeln. Smart Geld kaufen Druck plötzlich kehrt den freien Fall und die Preise steigen, um weit über ihre Tiefs zu schließen. Wyckoff verwendet Volumen, um die Gültigkeit einer Umkehrung, Ausbruch oder Trend zu bestätigen. Ein Verkauf von Höhepunkt oder Frühjahr sollte von einer Zunahme des Volumens begleitet werden, um eine wachsende Teilnahme zu zeigen. Es ist wichtig, dass das große Geld (d. H. Institutionen) eine Marktbewegung unterstützt, damit es eine bleibende Macht hat. Niedriges Volumen schlägt begrenzte Teilnahme und erhöht die Chancen des Scheiterns. Das Beispiel oben zeigt einen hohen Absatz verkauften Höhepunkt und Frühling Anfang Oktober 2011. Beachten Sie, wie die SampP 500 brach Unterstützung als Verkaufsdruck drückte die Preise unter 1100. Die Preise gingen unter 1080 intraday, aber Käufer trat in und schob den Index zurück über 1120 durch die schließen. Die Unterbrechung der Unterbrechung hielt nicht, und der Verkaufsklima trat bei hoher Lautstärke auf. Dieses bullische Signal reichte aus, um den SampP 500 über seinem Ende August Hoch bis Ende Oktober zu tragen. Wie oben erwähnt, sind Markt Tops anders als Marktböden. Tops bilden häufig mit einem längeren Zeitraum seitwärts Preisbewegung, die eine Konsolidierung ist. Dies ist bekannt als Vertriebsperiode, in der das intelligente Geld (Institutionen) Aktien an das stumme Geld (öffentlich) verteilt. Mit anderen Worten, das intelligente Geld verkauft ihre Aktien an das stumme Geld, kurz bevor der Markt bricht. Auf dem Kursdiagramm ist der Markt oben oft nicht klar, bis die zweite Hälfte des Musters entfaltet. Dabei handelt es sich häufig um einen ausgefallenen Breakout oder einen Ausfall am Widerstand. Dies ist nicht so negativ zu der Zeit, aber die Preise dann den ganzen Weg zurück zu unterstützen. Ein derart starker Rückgang spiegelt eine deutliche Zunahme des Verkaufsdrucks wider. Es gibt dann eine Art von Bounce off Unterstützung, die eine untere Spitze bildet, die verringerten Kaufdruck zeigt. An diesem Punkt zeigen die Diagramme eine Zunahme des Verkaufsdrucks auf dem Stütztest und eine Abnahme des Kaufdrucks auf dem nachfolgenden Bounce. Die Umkehrung wird mit einer abschließenden Unterbrechung der Steigerung des Volumens abgeschlossen. Das Beispiel oben zeigt die Dow Industrials mit einer Spitze im Jahr 2007. Beachten Sie, wie die Preise seitwärts bewegt für etwa sieben Monate. Es gibt fünf Punkte in diesem Diagramm, um den Topping-Prozess zu definieren. Der erste Punkt, der in der zweiten Hälfte des Musters auftrat, zeigt, dass der Dow nicht über seinem vorherigen Peak hält. Es gibt nichts Bärisches über diese gescheiterten Ausbruch bis Preise sinken den ganzen Weg zurück in den August-Trog. Dies ist das erste Zeichen, dass der Verkauf von Druck (Versorgung) zunimmt. Die Preise bounce off Unterstützung, aber eine niedrigere Spitze bildet sich Anfang Dezember. Dies ist das erste Signal, dass Kaufdruck (Nachfrage) abnimmt. Eine Zunahme des Verkaufsdrucks und der Abnahme des Kaufdrucks verbinden sich zu einem wichtigen Top, das bestätigt wird, wenn die Preise die Unterstützung mit einem starken Rückgang im Januar 2008 brechen. Wyckoff verbrauchte Volumen, um Preisbewegungen zu bestätigen. Beachten Sie, wie Volumen an den Tagstagen das Volumen an den Tagen im Oktober und November überschritten hat, da die Preise nicht zurückgingen. Dies zeigte einen Anstieg des Verkaufsdrucks, der den Support-Bruch validierte. Preis-Projektionen Sobald ein Markt oben und unten oder unten Form nahm, wandte sich Wyckoff Figurendiagramme, um Preisvorhersagen zu berechnen. Figure-Charts später entwickelte sich in Point-Amp Abbildung-Diagramme. Im Allgemeinen basiert Wyckoff seine Preisprojektionen auf der Breite des Musters. Je breiter das Muster, desto höher die endgültige Preisprojektion. Mit anderen Worten, eine lange Basis, die sich über zehn PampF-Säulen erstreckt, würde ein relativ hohes Target auf einen Ausbruch projizieren. Umgekehrt würde ein schmaler Boden, der nur sechs Säulen bedeckt, ein relativ geringes Ziel projizieren. Es ist wichtig, um sicherzustellen, dass die Basis groß genug ist und der Ausbruch robust genug, um ein hoch genug Preisziel zu gewährleisten. Das umgekehrte ist für Marktoberseiten zutreffend. Eine ausgedehnte obere Abdeckung über zehn PampF-Säulen würde einen viel tieferen Rückgang projizieren als eine schmale Oberseite, die sich weniger als zehn Säulen erstreckt. Wyckoff basierte seine Projektionen auf der Breite des gesamten Richtmusters. Wie bei den meisten technischen Analysen kann die Breite des Musters subjektiv sein. Wyckoff sucht die Reihe mit den meisten gefüllten Kästen zu suchen und die gesamte Breite dieser Reihe einschließlich der leeren Kästen zu zählen. Chartisten können diese Methode anwenden oder einfach die gesamte Breite von Anfang bis Ende messen. Zuerst, indem Sie den Schlüsselunterstützungsbruch finden. Sobald der Unterstützungsbruch gefunden wird, verlängern Sie eine Stützlinie über dem Diagramm. Chartisten können dann die Spalte identifizieren, die in das Muster (Start) und die Spalte führt (Ende). Diese beiden definieren das gesamte Muster. Das Beispiel oben zeigt das SampP 500 Top mit der Säulenzählung von November 2007 (rot B) bis Januar 2008 (rot 1). Beachten Sie, dass der Februar mit der roten 2 und O-Säule unterbrochen wird, bevor diese rote 2 gedruckt wird. Dies ist eine lange und erweiterte Deckung 34 Spalten. Bei 10 Punkten pro Box bei einer 3-Box-Umkehr beträgt der geschätzte Rückgang etwa 1020 Punkte (34 x 3 x 10 1050). Dieser Betrag wird von dem Musterpeak für ein Abwärtszielziel im Bereich von 520 (1570 - 1020 550) subtrahiert. Der letzte Tiefstand des SampP 500 lag im März 2009 bei 666. Die zweite Grafik zeigt die SampP 500 unten im Jahr 2009 mit zwei Bodenmustern. Beachten Sie, dass es zwei Ausbrüche gibt: eine im Mai (rot 5) und eine andere im Juli (rot 7). Beide Muster teilen sich denselben Tiefpunkt (670). Basierend auf dem Widerstand brechen, das kleinere Muster erstreckt sich 20 Spalten, die von der Eingangsspalte zu der Ausgangsspalte ist. Auf der Grundlage von 10 Punkten pro Box und einer 3-Box-Umkehrung würde der geplante Vorsprung 600 Punkte (20 x 10 x 3 600) betragen, und das Ziel wäre etwa 1270 (670 600 1270). Das zweite Muster ist viel größer und erstreckt sich über 42 Spalten für einen projizierten Vorschub von 1260 Punkten (42 x 3 x 10). Dies zielt auf einen Umzug bis etwa 1930, die ein Heck von einem Bullenmarkt wäre. Obwohl Wyckoff waagerecht zählte, um Projektionen zu machen, warnte er auch davor, diese Projektionen zu ernst zu nehmen. Wie oben erwähnt, ist nichts definitiv, wenn es um die Börse und technische Analyse geht. Chartisten erhalten breite Richtlinien und müssen ihre eigenen Urteile als Preishandlung entfalten. Einige zählen hinter ihren Zielen, während einige zählen ihre Ziele übersteigen. Lesen Sie mehr über die traditionellen PampF-Zähltechniken in unserer ChartSchule. Position im Trend Vor einem Börsen - oder Anlageentscheid müssen Chartisten wissen, wo sich der Markt im Trend befindet. Überkaufte Märkte sind von einem Rückzug gefährdet, und Positionen, die mit überkauften Bedingungen getroffen werden, riskieren einen erheblichen Rückgang. Ebenso sind die Chancen einer Bounce hoch, wenn der Markt überverkauft ist, auch wenn der größere Trend nach unten ist. Selling kurz, wenn Marktbedingungen überverkauft sind, kann auch zu einem erheblichen Drawdown führen und das Risiko-Rendite-Verhältnis negativ beeinflussen. Wyckoff stellt fest, dass ein Aufwärtstrend mit einer Akkumulationsphase beginnt und dann eine Markupphase eintritt, wenn die Preise stetig höher steigen. Es gibt fünf mögliche Kaufpunkte während des gesamten Aufwärtstrends. Erstens können aggressive Spieler auf dem Frühjahr oder verkaufen Höhepunkt zu kaufen. Dieser Bereich bietet das höchste Lohnpotential, aber das Ausfallrisiko ist überdurchschnittlich, da sich der Abwärtstrend noch nicht umgekehrt hat. Der zweite Kaufpunkt kommt mit dem Breakout über Widerstand, vorausgesetzt es wird durch expandierende Lautstärke bestätigt. Chartisten fehlen die Breakout Buy Point werden manchmal eine zweite Chance mit einem Rückfall auf gebrochenen Widerstand, die sich in Unterstützung. Sobald die Markup-Stufe voll im Gange ist, müssen die Chartisten dann auf Korrekturen angewiesen sein, die sich als Konsolidierungen oder Pullbacks bilden können. Wyckoff verwies auf eine flache Konsolidierung innerhalb eines Aufwärtstrends als Re-Akkumulationsphase. Eine Pause über dem Konsolidierungswiderstand signalisiert eine Fortsetzung der Markup-Phase. Im Gegensatz zu einer Konsolidierung ist ein Pullback ein Korrekturabfall, der einen Teil der vorherigen Bewegung zurückverfolgt. Chartisten sollten auf der Suche nach Unterstützung Ebenen mit Trendlinien, vor Widerstandsunterbrechungen oder vor Konsolidierungen. Alternativ suchte Wyckoff auch Stütz - oder Umkehrzeichen, wenn die Korrektur 50 des letzten Beines zurückverfolgte. Ein Abwärtstrend beginnt mit einer Verteilungsphase und tritt dann in eine Markierungsphase ein, wenn die Preise stetig niedriger sinken. Beachten Sie, dass Wyckoff nicht scheute, den Markt zu schließen. Er suchte nach Möglichkeiten, um Geld auf dem Weg nach oben und auf dem Weg nach unten zu machen. Wie bei der Akkumulations - und Markup-Phase gibt es in diesem erweiterten Abwärtstrend fünf potenzielle Verkaufspunkte. Erstens bietet eine untere Spitze innerhalb eines Verteilungsmusters eine Chance, den Markt vor der eigentlichen Unterstützungsunterbrechung und Trendänderung zu kürzen. Solche aggressive Taktiken bieten das höchste Lohnpotential, aber auch ein Risikoversagen, weil der Abwärtstrend nicht offiziell begonnen hat. Der Aufschlüsselungspunkt ist die zweite Ebene, um den Markt zu verkürzen, vorausgesetzt, die Unterbrechung wird mit wachsendem Volumen validiert. Nach einem Zusammenbruch und überverkauften Bedingungen gibt es manchmal eine Rückwirkung auf gebrochene Unterstützung, die zu Widerstand wird. Dies bietet den Spielern eine zweite Chance, an der Unterstützungspause teilzunehmen. Sobald die Abschreibungsphase ernsthaft beginnt, sollte Chartist auf flache Konsolidierungen oder überverkaufte Bounces warten. Wyckoff verwies auf flache Konsolidierungen als Wiederverteilungsperioden. Eine Unterbrechung der Konsolidierungsunterstützung signalisiert eine Fortsetzung der Markdown-Phase. Im Gegensatz zu einer Konsolidierung ist ein Oversold-Bounce ein korrigierender Fortschritt, der einen Teil des vorherigen Abfalls zurückverfolgt. Chartisten können Resistenzbereiche durch Trendlinien, vorherige Unterstützung Ebenen oder vor Konsolidierungen suchen. Wyckoff suchte auch nach Widerstands - oder Umkehrzeichen, wenn die Korrektur 50 der letzten Abwärtsbewegung zurückverfolgte. Schlussfolgerungen Es gibt vier Schlüsselbereiche der Wyckoff-Marktmethode: Trendidentifikation, Umkehrmuster, Preisprojektionen und Trendposition. Die richtige Korrektur ist die halbe Miete, denn die Mehrheit der Aktien bewegt sich in Verbindung mit dem breiten Markttrend. Dieser Trend setzt sich fort, bis sich ein oberes oder unteres Muster bildet. Aggressive Spieler können handeln, bevor diese Umkehrmuster vollständig sind, aber die vorhandene Tendenz nicht offiziell rückgängig, bis Preis eine wichtige Unterstützung oder Widerstand Niveau auf gutem Volumen bricht. Sobald eine obere oder untere abgeschlossen ist, können Chartisten eine horizontale Zählmethode auf PampF-Diagrammen verwenden, um die Länge des nachfolgenden Vor - oder Rückgangs zu projizieren. Ein Trend gilt als reif und reif für eine Umkehr, sobald die Preise diese Zielgebiete erreichen. Vorausgesetzt, der Trend hat weiter Raum zu laufen, können Chartisten dann die Position der Preise innerhalb dieses Trends bestimmen, um eine gesunde Risiko-Rendite-Verhältnis bei Positionen zu sichern. Chartisten sollten vermeiden, neue Long-Positionen, wenn der Markt überkauft ist und vermeiden neue Short-Positionen, wenn der Markt überverkauft ist. Wie eingangs erwähnt, handelt es sich um umfassende Leitlinien für die Interpretation von Marktbewegungen. Der letzte Urteil Anruf ist bis zu Ihnen. Der Wyckoff Way (CSC, DNR) Der legendäre Techniker Richard Wyckoff schrieb über die Finanzmärkte zur gleichen Zeit wie Charles Dow, Jesse Livermore und andere Ikonenfiguren in den frühen Morgenstunden Jahrzehnten des 20. Jahrhunderts. Seine bahnbrechende Annäherung zur technischen Analyse hat in die moderne Ära überlebt, Führerhändler und Investoren auf den besten Weisen, die gewinnenden Aktien zu wählen, die vorteilhaftesten Zeiten, sie zu kaufen, und die wirkungsvollsten Risikomanagementtechniken. Seine Beobachtungen über die Preisaktion schlossen sich in den Wyckoff-Marktzyklus, der die wichtigsten Elemente der Trendentwicklung skizziert, die durch Zeiträume der Akkumulation und des Vertriebs gekennzeichnet sind. Vier verschiedene Phasen umfassen den Zyklus: Akkumulation, Markup. Verteilung und Abschriften. Er skizzierte auch Regeln für die Verwendung in Verbindung mit den Phasen, um den Standort des Preises im breiten Spektrum von Aufwärtstrends, Abwärtstrends und seitlichen Märkten weiter zu identifizieren. Wyckoffs erste Regel teilt Händler und Investoren mit, dass sich der Markt und die einzelnen Wertpapiere nie zweimal auf die gleiche Weise verhalten. Stattdessen entwickeln sich Trends durch eine breite Palette ähnlicher Preismuster, die unendliche Variationen in Größe, Detail und Erweiterung zeigen, wobei jede Inkarnation sich gerade genug von früheren Versionen verändert, um die Marktteilnehmer zu überraschen und zu verwirren. Viele moderne Händler würden dies ein formendes Phänomen nennen, das der Profitabilität immer einen Schritt voraus ist. Die zweite Regel wirft die missverstandene Frage der Marktrelativität auf, indem sie Händler und Investoren erklärt, dass der Kontext alles auf den Finanzmärkten ist. Mit anderen Worten, die einzige Möglichkeit, die heutige Preisaktion zu bewerten, ist, sie mit dem zu vergleichen, was gestern, letzte Woche, letzter Monat und letztes Jahr geschah. Eine Folgerung zu dieser Regel besagt, dass die Analyse einer eintägigen Preisaktion im Vakuum zu falschen Schlussfolgerungen führen wird. Wyckoff etablierte einfache, aber leistungsstarke Beobachtungsregeln für die Trenderkennung. Er stellte fest, dass es nur drei Arten von Trends gab: oben, unten und flach, und drei Zeitrahmen, kurzfristig, mittelfristig und langfristig. Er beobachtete, dass Trends in verschiedenen Zeitrahmen signifikant unterschiedlich waren, und stellten die Voraussetzung für zukünftige Techniker, um leistungsfähige Handelsstrategien zu schaffen, die auf ihrem Zusammenspiel basieren. Alexander-Älter-Triple-Screen-Methode. Dargestellt in Trading for a Living, bietet ein hervorragendes Beispiel für diese Folgearbeit. Der neue Zyklus beginnt mit einer Akkumulationsphase, die eine Handelsspanne erzeugt. Das Muster ergibt oft einen Versagenspunkt oder eine Feder, die einen verkaufenden Höhepunkt markiert, vor einem starken Trend, der schließlich die gegenüberliegende Seite des Bereichs verlässt. Der letzte Rückgang stimmt mit der algo-getriebenen Stop-Jagd, die oft in der Nähe von Downtrend-Tiefs beobachtet wird, wo der Preis die Unterstützung untergräbt und einen Ausverkauf auslöst. Gefolgt von einer Erholungswelle, die den Preis über die Unterstützung hebt. Die Markup-Phase folgt dann, gemessen durch die Steilheit des neuen Aufwärtstrends. Pullbacks auf neue Unterstützung bieten Kaufmöglichkeiten, die Wyckoff Rückrufe nennt, ähnlich Kauf-d-Dip-Muster beliebt in modernen Märkten. Re-Akkumulation Phasen unterbrechen Markup mit kleinen Konsolidierungsmustern, während er steiler Pullback-Korrekturen nennt. Markup und Akkumulation werden fortgesetzt, bis diese Korrekturphasen keine neuen Höhen erzeugen. Dieser Ausfall signalisiert den Beginn der Verteilung Phase, mit rangebundenen Preis-Aktion ähnlich der Akkumulationsphase, sondern durch intelligente Geld unter Profit und Richtung an die Seitenlinie markiert. Dies wiederum lässt die Sicherheit in schwachen Händen, die gezwungen sind, zu verkaufen, wenn die Strecke scheitert in einer Panne und neue Markdown-Phase. Diese bärische Periode erzeugt Rückwürfe für neuen Widerstand, der verwendet werden kann, um rechtzeitig Verkürzungen zu ermitteln. Die Steigung des neuen Abwärtstrends misst die Abschlagsphase. Dies erzeugt seine eigenen Umverteilungssegmente, in denen der Trend pausiert, während die Sicherheit einen neuen Satz von Positionen anzieht, der schließlich verkauft wird. Wyckoff nennt in diesen Strukturkorrekturen steilere Sprünge. Wobei die gleiche Terminologie wie die Aufwärtstrendphase verwendet wird. Markdown endet, wenn eine breite Handelsspanne oder Basis den Beginn einer neuen Akkumulationsphase signalisiert. Richard Wyckoff etablierte in den frühen Jahrzehnten des 20. Jahrhunderts wichtige Grundsätze für Tops, Böden, Trends und Bandlesungen. Diese zeitlosen Konzepte weiter zu erziehen Händler und Investoren, fast 90 Jahre später.
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